torsdag 6 oktober 2016

Smart satsning, Axfood


Jag tror att det här är en sk*tsmart satning från Axfoods sida. Ett prisvärt koncept som ska locka den kostnadsmedvetna föräldern samtidigt som utformningen av varorna ska leka med barnens fantasi. Varorna är Svanen-märkta, så de har positionerat sig bra här tror jag! 

För den som vill följa få bättre inblick i Axfoods siffror släppte de detta i veckan:

Om ni kan/vill följa sändningen finns den att hitta på:
investor.axfood.se 

Att bolaget handlas för höga P/E-tal (21.43 per dagens datum) kan ingen ha undgått men det avskräcker inte mig som investerare ändå. En hygglig direktavkastning samlat med bra satsningar på varumärken där de troligtvis har högre marginaler kopplat samman med att de erbjuder sina tjänster till alla olika segment och plånböcker gör att jag tror på dem långsiktigt.


Hur ställer du dig till Axfood? Övervärderad/Undervärderad? Finns det någon vassare?

13 kommentarer:

  1. Inte jätteinsatt, men ICA ser lite billigare om man kollar P/E samt hade en OK rapport i Q2 tror jag? Axfood verkar vara rätt fullvärderad och ska nog bara upp ifall resten av börsen ska uppvärderas.

    Funderar på att sälja de få aktier jag har i axfood.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för kommentar! Jag tycker ICA är lite svårgreppbar kring vad man ska värdera den som när de dels äger fastigheter, men även ex Hemtex och Cervera. Iofs gillar jag de flesta av de delarna så kanske ska kika lite på ICA-gruppen också! Det enda jag är lite försiktig med just nu är fastighetssektorn som jag tror kan få en större sättning om/när räntan höjs. Mvh KTD

      Radera
  2. Personligen föredrar jag ICA Gruppen framför Axfood. Jag gillar hur bolaget har utvecklats (avyttringen av InkClub, att de erbjuder finansiella tjänster och nu även försäkringar), hur det styrs, vilka framtidsutsikter de har och att den faktiska kärnverksamheten (livsmedelsbutikerna) känns överlägsna de för Axfood (Willys och Hemköp). ICA har blivit något av ett konglomerat och tuffar på som tåget.
    Jag räknar med 2016 EPS på ca 18-19kr, vilket ger utrymme för en ökning av utdelningsnivån till ca 10.5kr/aktie. Det innebär en utdelningskvot om ca 55-58% på årets resultat, låter riktigt bra i mina öron.
    Jag har inte analyserat Axfood något vidare så jag vågar inte yttra mig på den fronten.
    /S

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej och tack för din kommentar! Måste kika in ICA lite mer känner jag men det jag tycker är svårt med ICA-gruppen jämfört med Axfood är att ICA har så många andra delar än just livsmedel. Den räknas in i Spiltans Investmentbolagsfond med tanke på dess innehav men jag håller med dig i att livsmedel-delen av ICA verkligen tuffar på! De har positionerat sig varumärkesmässigt klart högst i ligan =) Mvh KTD

      Radera
  3. Sitter i både Ica och Axfood men är på väg ur Ica då de delar ut lite sämre. Köpte 110 nya Axfood idag. De känns hyfsat prisvärda även om de inte känns billiga! De kommer bli långvariga i portföljen.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för din kommentar! Jag köpte också lite idag =) Var det endast utdelningen som styrde ditt beslut eller var det någon annan del i verksamheten som du känner är mindre lockande? Ex är jag lite tveksam till deras fastighetsexponering på sikt. Mvh KTD

      Radera
  4. Själv gillar jag Ica bäst men skulle kunna tänka mig haft båda i portföljen vid rätt inköpspris :) Mvh

    SvaraRadera
    Svar
    1. =) Vad är det som styr att du gillar ICA bäst? Är det deras varumärke, pris, inriktning? Finns ju alltid instinktivt bolag som man resonerar mer med och jag försöker alltid granska mig själv ifall det är en subjektiv känsla eller om det är faktiska siffror. Sen är inte det andra mer värt eftersom varumärket och känslan kring ett bolag är minst lika viktig som stone cold facts (i min bok iaf) =) Mvh KTD

      Radera
    2. När det gäller butiker gillar jag Coop och Lidl bäst. Det har att göra att jag kan handla billigast där. De har även Ica, Willis, hemköp mm här. Det jag tänker med Ica är att dom ofta har småbutiker i mindre samhällen. Det är dyrt men endå så långt till nästa affär så folk handlar. På de orterna konkurrerar dom inte med någon och kan styra priserna efter det. Willys har här gått från att vara en billig affär till att det mesta blivit dyrt. Jag tänker att folk kommer tänka efter när det blir sämre tider. Jag tycker personligen Willys börjar bli som hemköp och tror de kommer förlora mycket kunder på de högre priserna. Lidl här kör 20% rabatt hela månaden. Smockfullt med folk när jag var där sist. Visst kommer alla butiker fortsätta tjäna bra med pengar men blir folk lite mer kostnadsmedvetna tror jag Lidl kommer gynnas på de orter det finns. Men har märkt att de flesta inte bryr sig vad saker kostar så kan ha helt fel med mina teorier. Att Ica har lägre värdering och lägre utdelningsandel är också en sak som lockar. Mvh Slimis

      Radera
  5. Axfood är ett kanonbolag och mkt lågt värderat i nuläget p/e-tal på 20 vad får ni det ifrån?? P/e-talet ligger på 16 vilket är mkt lågt iom att axfood är i princip skuldfritt och växer mer än konkurrenterna 4% på årsbasis jämfört med 2% för konkurrensen.
    Ica är tokdyrt och övervärderat jämfört med axfood. Deras skuldsättning är så stor att axfood skulle kunna dela ut 80kr/aktie för 2016 och sedan ha liknande finansiell situation som ica-gruppen.
    Större är inte alltid bättre, axfood är ett mkt bättre drivet bolag med 0 korruption,höga löner, massa mellanchefer och svinn, därför sitter de inte heller på ett skuldberg som ica.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej! Tack för kommentaren! Jag måste säga att jag inte vet varifrån du fått 16 ifrån, utan jag har utgått från info du hittar hos Avanza som idag (efter en större nedgång) ligger på 18.26. Kul att du delar med dig av info om skuldsättning och detaljer jag inte visste om . Ha det gött 😊 mvh Kneg till Deg

      Radera
  6. 140kr/8kr=17.5 p/e-tal i nuläget.
    Obs de redovisar alltid förra årets siffror till det att årsredovins. för 2016 kommit in.
    Direktavkastning på 140/8=5,7%
    Brutalt låg värdering i Axfood.
    nettovinst-utecklingen har varit exponentiell över tid, men trots detta värderas bolaget som det stod still och värre ändå. Liknande bolag(consumer defensive) så lågt värderade skuldfria med samma oerhört starka trend finns ej världen att få tag på, tvärtom likn bolag defensive consumer värderas ofta 50% högre trots att de ej växer/förbättrar sig såsom Axfood gör.
    Det är ett enormt starkt köp i nuläget.
    Ett av få bolag som klarar Buffets stresstest och gör det med bravur.
    1. Är lönsamheten hållbar på nuv nivå?
    2.Är skuldsättn så låg att bolaget kan betala sina skulder över 3-4 år?
    3. Är värderingen låg.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej Gunnar och tack för din input! Alltid kul att lära sig på vägen, kommer utan tvekan snitta ner mig i Axfood framöver. Tror starkt på bolaget 😊 Mvh Kneg till Deg

      Radera